На фоне резкого падения цены на нефть доллар к утру понедельника вырос до 75 рублей — это самая высокая стоимость американской валюты с марта 2016 года. К середине дня в понедельник доллар торговался на уровне 74,9 рубля, а курс евро превысил 85 рублей. К доллару рубль подешевел почти на 10%.

«Тот сегмент «Форекса», который сегодня работает с рублем, по масштабам ликвидности и числу участников — детская площадка. В очень бурные дни там некому выходить с интервенциями и стабилизировать рынок. Что будет завтра, зависит от реакции мировых рынков», — объясняет главный экономист «Эксперт РА» Антон Табах.

Торги на Московской бирже не проводятся в связи с переносом праздничного дня. Биржа откроется только во вторник.

«Если минфин не выйдет с продажей [валюты], то завтра будет хуже. Завтра будет большое число компаний и людей, которые не могли сегодня принять решения», — объясняет главный экономист «Альфа-банка» Наталия Орлова. По ее словам, если ситуация на мировых рынках принципиально не изменится, а минфин не будет активно действовать на рынке, то доллар будет стоить 77-78 рублей.

Падение российской валюты связано с обвалом — более чем на 31% — цен на нефть на азиатских рынках, что, в свою очередь, вызвано внезапно возникшим излишком нефти на рынке из-за вспышки коронавируса и падением спроса, а главное — отсутствием договоренности стран ОПЕК с другими производителями нефти о сокращении добычи. Еще неделю назад экономисты объясняли, что российская валюта начнет укрепляться после того, как страны ОПЕК+ договорятся снизить добычу нефти, что поддержит цены.

В середине дня в понедельник нефть марки Brent стоила 35,5 доллара за баррель, а американская нефть марки WTI — 32 доллара.

В понедельник утром ЦБ отреагировал на падение цен на нефть и курса рубля, сообщив, что в течение 30 дней не будет покупать валюту на внутреннем рынке. В 2017 году ЦБ уже замораживал покупки валюты, так как российский рубль падал из-за санкций.

Центральный банк покупает валюту по поручению министерства финансов для пополнения Фонда национального благосостояния. В случае, если цены на нефть упадут до 25-30 долларов за баррель, то минфин может, наоборот, продавать доллары, накопленные в ФНБ, и покупать рубли для покрытия дефицита. О таких планах министерство финансов уже заявило в понедельник. Именно эти покупки, по мнению экономистов, с которыми поговорила Би-би-си, и должны стабилизировать рубль.

Премьер-министр России Михаил Мишустин провел в понедельник совещание с участием министра финансов Антона Силуанова, министра энергетики Александра Новака и председателя Центрального банка Эльвиры Набиуллиной.

В ходе докладов на совещании было сказано, что нынешняя ситуация на нефтяном рынке укладывается в рамки прогнозов, а финансовая база и запас прочности российской нефтяной отрасли позволяет ей сохранять конкурентоспособность, сообщило правительство.

Помогут ли действия минфина и ЦБ рублю?

Действия минфина и ЦБ — «хороший психологический сигнал для рынка», полагает профессор финансов РЭШ Олег Шибанов. Благодаря этим действиям рубль, по его мнению, сможет удержаться на уровне 75 рублей за доллар.

Он опасается лишь ожиданий. «Может быть, не все участники рынка верят в большие продажи из ФНБ, и тогда рубль может дойти и до более крупных величин», — предполагает Шибанов.

Табах также называет действия ЦБ скорее «моральной поддержкой» рынка, так как покупки в марте должны были быть небольшими и вряд ли существенно повлияли бы на курс. ЦБ и минфин готовы были к последним событиям, так как решение было объявлено почти сразу и в выходной день, добавляет он.

«Завтра рынки и рубль будут падать, но не так сильно, как сегодня, так как рынки переварят заявление ЦБ», — полагает Табах. Он также полагает, что нефть перестанет так сильно дешеветь. Резкое падение нефть он связывает с тем, что многие инвесторы ожидали ее роста и сильно вложились, а сейчас резко закрывают позиции.

Орлова из «Альфа-банка» полагает, что рубль в случае больших продаж валюты со стороны минфина может "заякориться" в районе 75 рублей за доллар. Если же таких продаж не будет, а ситуация на рынках не поменяется, то она предсказывает курс в 77-78 рублей за доллар.

По словам Орловой, сейчас рубль приближается к своей справедливой стоимости: если нефть будет стоить около 30 долларов за баррель, то доллар должен стоить около 77 рублей. Если же нефть будет стоить около 35 долларов за баррель, то курс доллара должен быть около 75 рублей, добавляет она.

«Население во многом воспринимает, что сейчас будет повтор 2014 или 2008 годов. Когда увидят, что повтора не будет, рынок развернется», — уверен Табах.

По мнению экономиста, ситуация сейчас сильно отличается от того, что было в 2008 или 2014 годах, когда происходили девальвации рубля и кризисы в экономике. «Российская экономика сейчас намного лучше готова к такого рода шокам. Меньше валютных займов у банков и корпораций, меньше валюты у людей на руках, банки сильно ограничены в своих валютных спекуляциях», — полагает Табах.

Табах думает, что к концу года курс рубля будет зависеть от цен на нефть. Если цены вырастут до 50 долларов за баррель, то доллар вновь будет стоить 64-65 рублей. «Если нефть будет низкой, то курс будет выше 70 рублей. Но пока делать точные прогнозы бессмысленно», — считает он.

Чем это грозит российской экономике?

Российский минфин в понедельник распространил на своем сайте сообщение о том, что, несмотря на возникшую ситуацию на рынке нефти, средств Фонда национального благосостояния хватит для покрытия потерь бюджета от падения цен на нефть до $25-30 за баррель на протяжении 6-10 лет.

«Средств ФНБ хватит только на три года», — оценил председатель наблюдательного совета Московской биржи, профессор ВШЭ Олег Вьюгин в эфире «Эха Москвы». По его мнению, если цены на нефть будут сохраняться в пределах 30 долларов до конца 2020 года, российская экономика войдет в рецессию.

Падение цен на нефть почти до 30 долларов за баррель грозит России бюджетным дефицитом и девальвацией, считает старший директор группы по природным ресурсам и сырьевым товарам агентства Fitch Дмитрий Маринченко.

«Вряд ли Москва рассчитывала на то, что цены на нефть упадут до почти 30 долларов — вероятно, это очень неприятный сюрприз в том числе для тех, кто принимал решение о выходе из сделки [ОПЕК]. Комфортным этот уровень для России точно назвать нельзя — при цене 30 долларов России грозит бюджетный дефицит и девальвация, начнутся разговоры об увеличении налогового бремени для нефтяных компаний», — сказал он РИА Новости.

В минфине также напомнили, что рост курса доллара на один рубль при прочих равных дополнительно дает бюджету 70 млрд рублей нефтегазовых доходов (так как рублевая цена нефти растет).

Что происходит с акциями российских компаний?

Падение нефтяных цен сказалось и на торгах на Лондонской фондовой бирже, где ценные бумаги российских компаний стали дешеветь в интервале 9-26%.

К полудню по Москве глобальные депозитарные расписки (GDR) "Роснефти" подешевели на 22,45%, до 4,47 доллара, «Лукойла» — на 24,38%, до 61,16 доллара, «Новатэка» — на 25,41%, до 103,9 доллара. Бумаги «Газпрома» снижаются в цене на 18,07%, до 4,49 доллара, «Газпром нефти» — на 20,53%, до 13,51 доллара.

Цена расписок ВТБ опустилась на 18,45%, до 0,97 доллара, Сбербанка — на 26,33%, до 9,53 доллара. Бумаги TCS Group Holding Plc, в которую входит «Тинькофф банк», теряют в цене 9,43%, опускаясь до 21,38 доллара.

Читайте также