Evaluating Efficient Multilateral Interchange Fees: Evidence From End-User Benefits

Данная статья оценивает эффективность текущих ставок межбанковской комиссии (МК) для российского рынка и определяет эффекты их изменений. Чтобы оценить спрос конечных потребителей и их излишек, исследование использует адаптированную версию модели Bedre-Defolie и Calvano (2013), а также репрезентативные для российского рынка выборки 800 традиционных (оффлайн) торговых точек, 1500 индивидов и 7 банков из топ-20, которые покрывают более 80% российских рынков эмиссии и эквайринга и оценки выгод конечных пользователей платёжных услуг. Результаты подтверждают эффективность установленных на текущий момент ставок МК. Результаты анализа сравнительной статики подтверждают тот факт, что изменения уровня ставок МК никогда не приводят к улучшению по Парето, в то время как изменения в общем излишке финальных потребителей происходят асимметрично по отношению к разным частям рынка. Как только в исследовании ослабляются предпосылки в сторону реалистичности (напр., добавляется асимметрия информации, неполный перенос изменений в тарифах), изменения уровней ставок МК сильнее искажают благосостояние конечных пользователей. Наилучшей политикой для регулятора и законодателей является использование альтернативных (нетарифных) мер стимулирования безналичной экономики, чтобы эффекты изменений коснулись только предназначенных групп.