Проблема пенсионной системы

Тема пенсионной реформы вызвала бурные обсуждения в обществе. С учётом нынешней демографической ситуации — когда на пенсионеров приходится почти треть населения (порядка 30%, судя по данным Росстата на начало 2018 года — Cравни.ру), — в рамках существующей солидарной (или перераспределительной) пенсионной системы, в которой пенсии платятся из взносов работающих граждан, эта проблема не имеет лёгкого решения.

Централизованный переход на накопительную систему в одночасье в масштабе всей страны также невозможен: расчёты американских специалистов — например, Билла Бенгена (William Bengen) в его знаменитой работе 1994-го года — на базе исторических данных ориентируют на то, что для гарантированного обеспечения заданного уровня пенсии, как правило, требуется финансовый капитал, примерно в 25 раз превышающий размер пенсии в ежегодном выражении (или в 300 раз превышающий ежемесячную пенсию). Это позволяет ежегодно изымать 4% от начального размера капитала с поправкой на инфляцию, с высокой степенью уверенности, что денег хватит до конца жизни (так называемое «правило 4-х процентов»).

При ежегодных расходах Пенсионного фонда в 7–8 триллионов ₽ это предполагает наличие финансового капитала в 200–240 триллионов ₽ (или $3–3,5 триллиона). Для сравнения, размер всех депозитов физических лиц в российской банковской системе по данным ЦБ составляет 27 триллионов ₽, а размер средств в доверительном инвестиционном управлении и переданных пенсионным фондам — около 10 триллионов ₽ (7,7 триллиона в доверительном управлении и 2,6 триллиона в НПФ — Сравни.ру).

Но предположим, что вы — частный инвестор, который решил, что так как перспективы получить достойную пенсию из рук государства в рамках существующей системы невелики, пора взять ситуацию в свои руки и начинать самостоятельно копить себе на старость.

Полную версию статьи читайте на сайте СМИ