Разбираем опыт управления активами семьи Кеннеди, а также ключевые идеи из книги испанских исследователей на базе анализа паттернов развития семейного бизнеса в их стране.
- Общий размер состояния семьи Кеннеди оценивается Forbes примерно в US$1 млрд.
- Около 30 наследников.
- Состояние самого богатого наследника Кеннеди оценивается в 175 млн долларов США.
- Состояние разбито на несколько десятков специализированных трастов, в каждом из которых может быть от нескольких десятков тысяч до десятков миллионов долларов США.
- Трасты ограничивают возможности потенциальных наследников по непроизводительной растрате капитала (в американской практике принято ограничивать потенциальные ежегодные выплаты бенефициару траста 10% от капитала).
- Трасты защищают активы от налогов на наследство (так как в случае наступления наследственного случая, формальным собственником активов остаётся траст, у которого меняется бенефициар), а также в некоторых случаях позволяет отсрочить уплату налогов с прибыли, полученной от инвестиций.
- Трастами управляет семейный офис– Joseph P Kennedy Enterprises – основанный в Нью-Йорке ещё в 1927 году. Самый старый траст семьи был учреждён в 1936 году.
- Семейный офис определяет принципы «размещения инвестиций по классам инвестиционных активов (asset allocation), но не занимается самостоятельным выбором конкретных инвестиционных инструментов, делегируя это профессионалам.
Возможные уроки из кейса
- Использование семейного офиса, управляющего инвестициями семьи, как инструмента, объединяющего семью.
- Использование специальных юридических механизмов для облегчения процесса наследования, оптимизации налогообложения, а также для снижения рисков растраты капитала наследниками.
- Управление общим количеством наследников (всего около 30 наследников за 90 лет)
- Комбинация системного инвестиционного процесса и делегирования технического исполнения профессионалам; не пытаться обязательно делать всё самостоятельно.
Оригинал: Forbes – How the $1 Billion Kennedy Family Fortune defies Death and Taxes